【聚焦】全球十大涂料品牌出炉：宣伟蝉联全球第一立邦与阿克苏收入差距缩小

  近日，宣伟、PPG、阿克苏诺贝尔、立邦、艾仕得、巴斯夫、佐敦等七大国际涂料巨头完成了2024年度经营业绩报告披露，立帕麦去年已披露2024财年经营业绩，亚洲涂料、关西涂料于今年前不久披露了2025财年前三季度经营业绩报告。从数据分析来看，宣伟以231亿美元出售的收益再次蝉联全球第一，PPG则以158.45亿美元出售的收益紧随其后，阿克苏诺贝尔则以111.394亿美元出售的收益位居第三。

  说明：1、立帕麦2024财年销售额和纯利润是截止2024年5月31日数据。2、亚洲涂料2025财年销售额和净利润为研究机构预测；3、关西涂料2025财年销售额和净利润数据来自为该公司财务指导。4、巴斯夫涂料部门和佐敦暂未披露2024年度净利润数据。

  值得一提的是，立邦与阿克苏诺贝尔之间的出售的收益差距仅为3.725亿美元，并以107.669亿美元位居第四位。根据《涂界》去年发布的显示，阿克苏诺贝尔出售的收益为115.60亿美元，立邦出售的收益为102.17亿美元，差距为13.43亿美元。对比来看，立邦与阿克苏诺贝尔2024年的出售的收益差距已大幅缩小。

  此外，立帕麦则以73.353亿美元出售的收益位居第五，艾仕得、巴斯夫、亚洲涂料、关西涂料、佐敦出售的收益分别为52.760亿美元、44.808亿美元、41.046亿美元、38.060亿美元、31.883亿美元，分别为位居第6-10位。不过，立帕麦涵盖了大部分的非涂料业务出售的收益，而巴斯夫涂料业务涵盖了表面处理业务。从数据分析来看，亚洲涂料和关西涂料出售的收益差距仅为2.986亿美元。

  根据《涂界》发布的显示，宣伟以230.52亿美元出售的收益蝉联第一，这是其连续五年蝉联榜首。PPG则以182.46亿美元出售的收益位列第二，荷兰阿克苏诺贝尔以115.69亿美元出售的收益紧随其后，立邦、立帕麦、艾仕得、巴斯夫、亚洲涂料、关西、佐敦依次位列第4-10位，其中：曾在2020年上榜的佐敦则取代了百色熊再次上榜。对比去年的榜单来看，今年各企业排名并未发生明显的变化，但部分企业之间的出售的收益差距缩小或扩大。

  根据财报，宣伟（sherwin-williams）2024年全年实现合并净销售额为230.985亿美元，同比增长0.2%，综合销售增长受地个位数销量增长和价格的增长，部分被不利的外汇抵消。EBITDA为44.915亿美元，同比增长8.2%；所得税前利润为34.518亿美元，同比增长11%；纯利润是26.814亿美元，同比增长12.25%。

  宣伟董事长、总裁兼首席执行官Heidi G. Petz表示：“进入2025年，我们对我们的差异化战略充满信心，该战略将继续为我们的客户提供创新和富有成效的解决方案。我们预计，几个终端市场的需求疲软将持续到下半年，若不是到2026年的话。与此同时，我们的每一项业务都有显著的高于市场的增长机会。我们将积极不懈地追求这些机会，利用我们世界级的团队、最近的增长投资和独特的资产。我们将支持我们盈利高于市场的增长计划，并通过在我们的企业优先事项范围内执行举措，包括人才、简化、数字化、供应链响应能力和可持续性，进一步将自己与竞争对手区分开来。”

  根据财报，美国PPG工业2024年实现净销售额为158.45亿美元，同比下降2%，根本原因是销售量略有下降，以及不利汇率和资产剥离的影响。销售量同比下降 1%，其中墨西哥、中国和印度的增长以及航空航天涂料、防护和船舶涂料、包装涂料和交通解决方案业务的增长被汽车原始设备制造商（OEM）、工业和建筑欧洲、中东和非洲涂料业务的下降所抵消。

  在充满挑战的宏观环境下，公司实现了6%的强劲调整后每股盈利增长，这是由有利的业务组合支撑的，受我们技术优势产品和强势品牌销售的推动，因为我们在几个业务领域取得了创纪录的业绩，包括航空航天涂料、汽车修补漆和拉丁美洲建筑涂料。2024年实现纯利润是13.44亿美元，同比增长10%；调整后的纯利润是18.48亿美元，同比增长5%。

  PPG董事长兼首席执行官Tim Knavish表示，展望未来，我对2025年及以后感到兴奋。由于欧洲和全球工业终端市场的需求仍然面临挑战，我们预计到2025年将有一个缓慢的开始。尽管宏观经济环境不佳，但我们预计今年的有机销售增长将保持较低的个位数百分比，第一季度的有机增长将持平或略有下降，下半年的业绩将在份额增长的推动下更加强劲。正如我们在10月份宣布的那样，我们正在采取果断措施减少相关成本，包括全球结构性成本和欧洲制造业整合。我们的资产负债表保持强劲，这将继续为咱们提供财务灵活性，我们将继续致力于推动股东价值创造。

  根据财报，阿克苏诺贝尔2024年实现销售额为107.11亿欧元（约合111.394亿美元），与上年同期相比基本持平。由于1%的销量增长和1%的价格/组合上涨，有机销售额增长了2%。销量增长主要是由高性能涂料业务推动的，船舶、防护涂料和粉末涂料持续增长，尤其是在中国。装饰涂料市场的销量持平，拉美和拉美市场的增长被中国市场的持续疲软所抵消。不利的汇率对出售的收益的影响为1%。

  阿克苏诺贝尔2024年调整后的EBITDA为14.78亿欧元，同比增长3%；调整后的盈利为11.13亿欧元，同比增长4%；归母纯利润是5.42亿欧元，同比大幅度增长22.62%。“2024年，这是市场状况复杂的一年，跟着时间的推移，情况变得更疲软。尽管缺乏顺风措施，但我们实现了1%的销量增长，略低于我们对全年的预期，但领先于我们的大多数竞争对手。”阿克苏诺贝尔首席执行官Greg Poux-Guillaume在年报中表示。

  “我们面临着复杂的经营环境，持续的通胀压力、不利的汇率影响和不稳定的市场。尽管这些坏因刺激了竞争的激烈程度，考验了我们的韧性，但它们也增强了我们掌握自己命运的决心，通过采取自助措施，最终提高了我们的业绩。”Greg Poux-Guillaume表示。展望2025年，他表示：“我们正在让阿克苏诺贝尔变得更强大、更有活力、更存在竞争力。当我们的终端市场开始再次开始增长时，这将对我们很有帮助，使我们走上实现中期目标的轨道。我们的方向是明确的，我们的优势是实实在在的。

  展望2025年，Poux-Guillaume补充道：“我们预计2025年市场不可能会出现大幅反弹。我们的自助方法显然是有效的，当我们在平淡的终端市场测试我们的定价能力时，这些措施将慢慢的变多地为底线做出贡献。我们正在让阿克苏诺贝尔变得更强大、更有活力、更存在竞争力。当我们的终端市场开始再次开始增长时，这将对我们很有帮助，使我们走上实现中期目标的轨道。我们的方向是明确的，我们的优势是实实在在的。

  2月14日，立邦涂料（Nippon Paint）公布2024年第四季度和全年财务业绩。由于立时集团（NIPSEA）在包括中国在内的主要市场的销量增加以及日元贬值的影响，集团2024年全年实现综合销售额为16387.20亿日元（约合107.669亿美元），同比增长13.6%。盈利1876.47亿日元，同比增长11.2%，得益于出售的收益增长和产品价格持续上涨带来的毛利率改善。税前利润1815.22亿日元，同比增长12.4%；净利润1286.74亿日元，同比增长8.1%；归母净利润1273.37亿日元（约合8.366亿美元），同比增长7.5%。

  财报显示，立邦涂料2024年第四季度实现综合出售的收益为4160亿日元，同比增长16.60%，增长主要是由于销量增加、汇率影响和新合并的影响。由于数量增长和产品价格持续上涨，DGL（欧洲）以外的建筑涂料业务销量有所增加；汽车方面，由于大多数来源于日本汽车制造商的产量，日本和美洲的销量下降，而中国的销量增加。盈利为459亿日元，同比增长23.6%，由于出售的收益增长效果和销售管理费用率的抑制等原因，计入了部分AOC收购相关费用。

  展望2025年，集团将在“资产组装商”管理模式下，逐步加强现存业务的增长基础，并通过积极的并购吸引人才和品牌来增加收入，从而巩固可持续增长。具体来说，除了通过在各地区扩充销售网络和强化品牌力等来持续增长通用业务外，还将推进粘合剂等涂料周边业务的强化等。另外，推进国内外集团公司的自律经营，在各地区、事业领域谋求扩大市场占有率。因此，立邦涂料预计2025年全年实现销售额为17400亿日元（约合114.323亿美元），同比增长6.2%。盈利1980亿日元，同比增长5.5%。税前利润1880亿日元，同比增长3.6%；归母净利润1340亿日元，同比增长5.2%。

  根据财报，立帕麦（RPM）公布了截至2024年5月31日的2024财年第四季度和全年财务业绩。2024财年实现净销售额为73.353亿美元，同比增长1.1%。销售额创下历史上最新的记录，这主要得益于氯化石蜡和PCG业务的强劲增长，这两个业务的定位是为基础设施和高性能建筑项目提供工程解决方案。消费者集团（DIY需求疲软）和SPG需求疲软，部分抵消了这一增长。

  所得税前利润为7.878亿美元，同比增长21.32%。纯利润是5.894亿美元，同比增长22.87%。息税前利润为8.608亿美元，同比增长13.5%。调整后息税前利润（EBIT）创下新高，主要得益于MAP 2025的效益，包括商品周期、更好的产品组合，以及实现销量增长的业务固定成本杠杆率的提高。尽管销售、总务和管理费用因销售高利润产品和服务的激发鼓励措施、加速长期增长的投资以及薪酬和福利的通胀而增加，但调整后息税前利润仍创下历史新高。

  2024财年的综合毛利率为净销售额的41.1%，而去年同期的综合毛利率为37.9%。毛利率增长约320个基点，主要是由于MAP 2025举措，这些举措带来了采购、制造和商业卓越方面的增量效益，对毛利率产生了有利影响，同时还带来了商品周期产生的效益。售价上涨也有助于利润率扩张。虽然原材料成本已大体稳定下来，但立帕麦预计，一些材料的通胀可能会对2025财年业绩造成不利影响。

  根据财报，艾仕得（Axalta）2024年实现净销售额同比增长1.8%至52.76亿美元，这中间还包括0.4%的外币换算逆风。净销售额增长是由于销量增长1.1%，这中间还包括2023年10月完成的Andr é Koch收购的贡献、2024年7月完成的CoverFlexx收购贡献的0.7%以及平均售价和产品组合增长0.4%。

  全年实现纯利润是3.91亿美元，同比增长45%；净利润率为7.4%，同比提高220个基点，净利润增长主要是由于可变成本下降、包括收购贡献在内的销售增长、咨询和企业资源规划系统实施支出减少以及2024年转型举措带来的节省部分被劳动力通胀和重组成本增加所抵消。创纪录的全年调整后EBITDA为11.16亿美元，调整后EBITDA利润率为21.2%。

  艾仕得提供了2025年第一季度和全年财务指导，预计2025年第一季度净销售额与上年同期相比持平，经调整EBITDA为2.65亿美元，调整后稀释每股盈利为0.54美元。预计2025年全年净销售额为53.50亿美元-54.00亿美元，经调整EBITDA为11.50亿美元-11.75亿美元，调整后稀释每股盈利为2.50美元-2.60美元，自由现金流为5.0亿美元，折旧及摊销为2.85亿美元。

  根据财报，巴斯夫涂料部门2024年销售额为42.80亿欧元（约合44.808亿美元），同比减少2.4%，其中：销量下降0.3%，销售价格推动收入增长2.5%，不利汇率导致收入下降4.5%，投资组合导致收入下降0.1%。据悉，表面处理和装饰涂料业务的销量实现增长，而汽车OEM涂料业务销量略低；汽车OEM涂料和表面处理业务的销售价格上涨。

  据悉，巴斯夫涂料部门正在评估价值创造的战略选择。2025年2月17日，宣伟与巴斯夫集团达成最终协议，以11.5亿美元的全现金交易收购巴斯夫的巴西建筑涂料业务（Suvinil），该交易预计将在2025年下半年完成，并取决于惯例成交条件，包括巴西监督管理的机构的批准。该业务是巴西建筑涂料的领先供应商，2024年实现销售额约为5.25亿美元。

  在出售巴西建筑涂料业务后，巴斯夫还表示，在2025年第二季度，巴斯夫打算进入市场，进一步探索其剩余涂料活动的战略选择，包括汽车OEM涂料、汽车修补涂料和表面处理。针对涂料业务部门，巴斯夫此前也表示将“探索创造价值的整体战略选择”。

  根据路透社近日独家消息，巴斯夫新任CEO凯礼博士在全球电话会议上透露，该集团正审视其涂料业务的战略方向，可能包括寻求合资伙伴或变更所有权。此消息已得到会议录音的证实。此前，巴斯夫也表示将剥离涂料业务作为一个重要选项，方案包括成立一家合资企业，或完全出售此项业务。

  2月7日，关西涂料（Kansai Paint）公布2025财年第三季度财务业绩报告。集团前三季度实现销售额为4447.52亿日元（约合29.426亿美元），同比增长5.3%，在日本船舶、印度汽车和欧洲工业的带动下，销售额实现增长。尽管原材料价格下降和努力成本降低，但由于欧洲固定成本增加，盈利同比下降5.2%至392.47亿日元；虽然计入了汇兑收益等，但由于权益法下的投资收益减少等原因，经营利润同比增下降5.4%至417.95亿日元；净利润为329.17亿日元，同比下降39.0%，部分原因是上年计入的一次性特别利润的影响消失了。

  关西涂料表示，由于欧美国家和日本央行政策利率变化带来的汇率波动以及地理政治学风险上升等因素，全球经济前景仍然不明朗。在这种情况下，日本经济总体上正在缓慢复苏，但由于利率上升、乌克兰危机和中东局势问题以及汇率波动等因素，经济前景仍需重视。在印度，由于物价上涨和利率居高不下，上涨的速度趋于放缓，但预计将继续以内需为主导的强劲增长。在欧洲，随着通胀压力的缓慢缓解，降息，经济出现了复苏的迹象，但一些地区的经济仍然停滞不前。在中国，虽然经济出现了复苏的迹象，但人们担心房地产市场的停滞会导致经济下行。

  关西涂料对此前的业绩指导进行了修正，预计集团2025财年全年实现销售额为5800亿日元（约合38.06亿美元，参考汇率：1美元兑152.40日元），同比增长3.2%；盈利为520亿日元，同比增长0.8%；经营利润为580亿日元，同比增长0.5%；纯利润是400亿日元（约合2.625亿美元），同比下降40.4%。该公司表示，由于印度、欧洲和亚洲市场环境的变化以及需求疲软，销售额预计将低于之前的预期。在利润方面，我们努力降低总成本，包括减少相关成本的活动，但由于销售额下降的影响，加上固定费用的增加和土耳其超通货膨胀会计的适用的影响，盈利和经营利润都低于上次预测。

  近日，亚洲涂料（Asian Paints）公布了截至2024年12月31日的季度财务报告。集团2025财年第三季度合并净销售额下降6.1%至852.15亿卢比，PBDIT下降20.4%至163.67亿卢比，PBDIT利润率占净销售额的百分比从2014财年第三季度的22.7%降至19.2%，税前利润下降22.8%至151.82亿卢比，净利润同比下降了23.3%至111.05亿卢比。

  根据财报显示，亚洲涂料2025财年前三季度综合净销售额从同比下降4.5%至2546.78亿卢比。PBDIT同比下降22.5%至457.0亿卢比，PBDIT利润率从去年的22.1%下降至17.9%，特殊项目和税前利润同比减少25.6%至426.1亿卢比。净利润同比下降29.2%至297.51亿卢比。另根据财报，亚洲涂料2024财年实现合并销售额为3538.2亿卢比（约合42.30亿美元），纯利润是555.769亿卢比。有研报预计，亚洲涂料2025财年合并销售额为3406.78亿卢比（约合41.046亿美元，参考汇率：1美元兑83卢比），同比下降3.7%；净利润约为402亿卢比（约合4.843亿美元），同比下降28%。

  亚洲涂料公司董事总经理兼首席执行官Amit Syngle说：“涂料行业在本季度继续受到需求疲软的影响，尤其是在城市中心。包括工业涂料在内，我们在印度的整体涂料业务下降了6.6%。受节日需求疲软的影响，本季度国内装饰业务实现了1.6%的销量增长，而独立销售收入下降了7.5%。虽然我们正真看到盈利连续改善，但不利的组合加上销售和分销费用的增加影响了盈利的同比增长。”

  Amit Syngle表示，工业涂料业务表现较好，出售的收益增长3.8%，这得益于普通工业涂料和修补漆业务的增长。在我们的网络扩张之旅中，我们继续看到家居装饰业务的增长。在国际方面，受中东经济稳步的增长和主要亚洲市场宏观经济情况复苏的推动，投资组合实现了5%的增长（按固定货币计算为17.1%）。“在短期内，我们对需求状况的复苏保持谨慎乐观，同时继续投资于我们的品牌，并专注于创新和以客户为中心。”

  根据财报，佐敦（Jotun）2024年全年营业额同比增长7.0%，达到342.06亿挪威克朗（约合31.883亿美元），以固定汇率计算同比增长9.0%，销售额增长势头持续，所有部门均实现两位数增长。盈利为67.66亿挪威克朗，同比增长5.0%，增长是受到了更高的销售额和逐步的提升的毛利率的推动的。税前利润为58.49亿挪威克朗，与上年同期相比持平。

  佐敦在2024年第四季度继续保持强劲的销售势头，出售的收益同比增长15%。经货币换算影响调整后，销售额同比增长12%。所有细分市场的销售额都实现了两位数的增长，这主要是由于销量的增加和积极的混合效应的支持。所有地区都对销售增长做出了贡献，虽然东南亚和太平洋地区的销售在本季度出现了回升迹象，但斯堪的纳维亚半岛的装饰销售仍然面临挑战，欧洲的船舶市场增长缓慢。

  在相对稳定的原材料价格的支持下，受销售额增长和毛利率提高的推动，2024年第四季度的盈利增长了17%至12.98亿挪威克朗。这进一步弥补了经营成本的增加，以及由于土耳其和埃及等一些市场的高通胀压力。经货币折算效应调整后，潜在收益增长为14%。

  在经历了强劲的第四季度和2024年创纪录的销售额和盈利之后，佐敦以良好的销售势头进入了新的一年，并预计2025年的销售额增长将继续超过预期的市场增长。佐敦还预计在2025年将产生稳定的收益，尽管其营业利润率低于过去两年的历史高位。

  原材料成本预计在未来三个月将保持稳定，并在2025年初维持毛利率。然而，对新合同竞标的竞争加剧，预计将给销售价格带来更大的压力，并导致全年毛利率逐渐下降。为了保持整体稳健的盈利能力，佐敦将继续专注于控制经营成本的增长。

  虽然佐敦的总体前景乐观，但宏观经济不确定性和地理政治学焦灼的事态依然存在，包括全球增长预测下降，以及持续的战争和冲突造成的供应链中断。然而，佐敦随时准备进一步盈利增长，并保持其长期战略和资本预算。（涂界）返回搜狐，查看更加多